2011年化肥市場分析
發(fā)布時(shí)間：2011-01-25
“十二五”化肥行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，把目標(biāo)指向了發(fā)展轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)發(fā)展緩釋肥、控釋肥及各種專用肥、功能肥等。2011年是“十二五”的第一年，規(guī)劃指向無疑對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。化肥產(chǎn)能過剩壓力將進(jìn)一步增大，產(chǎn)能和產(chǎn)量增幅將減少，投資沖動(dòng)性產(chǎn)能擴(kuò)張將受到產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)形勢的抑制，高耗能、高成本的化肥產(chǎn)能將逐步退出化肥市場。
2010年12月15日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)公布了《關(guān)于2011年關(guān)稅實(shí)施方案的通知》，新政策仍是從嚴(yán)控制出口，尿素、磷銨今年有8個(gè)月都是高關(guān)稅期， 110%的高關(guān)稅基本上很難出口了，這樣大量的化肥將留在國內(nèi)，保障國內(nèi)市場供給，同時(shí)也必將加大國內(nèi)市場的競爭力度，因?yàn)橹袊蛩禺a(chǎn)能和磷銨產(chǎn)能都是過剩的。由于去年下半年化肥出口量很大，再加上節(jié)能減排等因素造成尿素減產(chǎn)，在年底、年初由于要補(bǔ)庫存，可能國內(nèi)市場的供需矛盾還不會(huì)太突出，但到3、4月份以后，供需矛盾就將開始顯現(xiàn)出來，可能去年那種旺季價(jià)格下跌的局面又將重現(xiàn)。
相對(duì)而言，高關(guān)稅對(duì)磷肥市場的影響比尿素市場更大，因?yàn)槿ツ曛袊姿岫@市場一直比較堅(jiān)挺，主要原因就是大量出口在支撐，今年關(guān)稅政策收緊后，使得磷銨出口難度大大增加，國際市場對(duì)國內(nèi)市場的影響力和關(guān)聯(lián)性將降低，大量的磷銨產(chǎn)品留在國內(nèi)，必將增加競爭的激烈性。
價(jià)格方面，在出口旺季關(guān)稅期，高關(guān)稅政策將阻擋國內(nèi)化肥價(jià)格與國際化肥價(jià)格的關(guān)聯(lián)性。即使國際化肥價(jià)格漲幅較大，對(duì)國內(nèi)化肥價(jià)格的影響也不會(huì)太大，國內(nèi)化肥價(jià)格將更多的是由國內(nèi)化肥市場自身特點(diǎn)所決定。而在出口淡季關(guān)稅期，國內(nèi)化肥價(jià)格與國際化肥價(jià)格的關(guān)聯(lián)度則會(huì)很高，因?yàn)檫@時(shí)的化肥出口基本無障礙，可以隨意出口，而在此時(shí)，許多企業(yè)都是以效益最大化為原則來確定是否出口。這樣國內(nèi)價(jià)格與出口價(jià)格基本持平，國際價(jià)格就基本上成為國內(nèi)價(jià)格的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。但由于新關(guān)稅方案中基準(zhǔn)價(jià)下調(diào)，即使在淡季時(shí)，國際價(jià)格對(duì)國內(nèi)市場的影響也有所降低。例如，當(dāng)尿素出口價(jià)格為 2300元/噸，以前的稅率為7%，相當(dāng)于稅前出廠價(jià)為2150元/噸；而按新關(guān)稅方案，稅率為16%，相當(dāng)于稅前出廠價(jià)為1983元/噸，這樣即使出口價(jià)格一樣，但由于出口稅率的不同，使得實(shí)際出廠價(jià)降低了2150元/噸-1983元/噸=167元/噸。由于許多企業(yè)都是以出口價(jià)來定國內(nèi)銷售價(jià)，也相當(dāng)于使國內(nèi)價(jià)降低了167元/噸。
基準(zhǔn)價(jià)和過去政府限價(jià)完全不是一回事，基準(zhǔn)價(jià)與國內(nèi)價(jià)格并沒有直接聯(lián)系，它是個(gè)稅務(wù)術(shù)語，是出口收稅時(shí)的計(jì)價(jià)依據(jù)，但基準(zhǔn)價(jià)的高低會(huì)對(duì)出口造成影響，進(jìn)而對(duì)國內(nèi)市場產(chǎn)生一定的影響。
另外，未來幾個(gè)月國際海運(yùn)費(fèi)將承受壓力，因2011年和2012年將有大量新船下水，盡管有跡象顯示部分船只建造已被取消并推遲。
化肥市場總體向好，具體品種市場情況如下：
一、氮肥市場先緊后松，然后價(jià)格再逐步向高位震蕩
目前，國內(nèi)尿素價(jià)格穩(wěn)中趨漲，北方行情率先反彈。山東、河北、江蘇等地出廠價(jià)格小幅上調(diào)10—20元，而且銷售情況有所好轉(zhuǎn)。東北淡儲(chǔ)啟動(dòng)，從我省企業(yè)采購的主流價(jià)格在1870—1900元/噸，送到價(jià)2020元/噸左右。據(jù)了解，年底前東北市場淡儲(chǔ)情況很不樂觀，備肥量只有往年同期的1/3。而且推遲了將近一個(gè)半月。按目前的補(bǔ)貨進(jìn)度預(yù)測，春運(yùn)前有望達(dá)到60-70%的淡儲(chǔ)量。由于部分商家仍對(duì)此次漲價(jià)表示懷疑，認(rèn)為其中帶有企業(yè)炒作的可能性。因此，暫時(shí)沒有出現(xiàn)集中采購的情況。近期國內(nèi)尿素價(jià)格處于緩慢上行階段。
作為氮肥主要品種的尿素，由于天然氣價(jià)格上漲幅度相對(duì)較大，氣頭尿素競爭力急劇下滑，一批相關(guān)企業(yè)不得不退出尿素市場。煤頭企業(yè)相對(duì)好一些，但從2011年1月份開始，將迎來今年煤炭供需最緊張時(shí)刻，預(yù)計(jì)2011年一季度煤炭供應(yīng)偏緊，全年煤炭市場繼續(xù)保持前緊后松態(tài)勢。
近日國內(nèi)液氨行情呈上漲的趨勢。在尿素的帶動(dòng)下液氨價(jià)格小幅度上調(diào)，但上調(diào)的幅度不會(huì)太大。我省出廠報(bào)價(jià)在2850—2900元/噸，成交情況良好。
3月份之前，由于去年下半年出口增加和節(jié)能減排造成產(chǎn)量減少，致使市場供應(yīng)量偏緊，尿素價(jià)格將在高位震蕩；4—6月份出口受限和天然氣、煤、電等供應(yīng)充足，尿素產(chǎn)量及市場供應(yīng)量大幅度增加，價(jià)格會(huì)逐步下滑；7—10月份受出口關(guān)稅的影響，尿素將有部分出口，減緩供大于求的壓力，價(jià)格會(huì)隨之小幅上升；之后，市場價(jià)格繼續(xù)在高位震蕩，但總體價(jià)格水平要低于去年同期。
二、二銨市場前緊后松，總體貨源充足。
國際市場供需基本平衡，攻略大于求。供應(yīng)方面，在過去的五年中，全球磷酸二銨裝置開工率穩(wěn)定在現(xiàn)有產(chǎn)能的58—69%。在考慮到操作運(yùn)轉(zhuǎn)限制因素、裝置效能增加以及新增產(chǎn)能負(fù)荷逐漸提升等，估計(jì)未來開工率將會(huì)接近65%。2010年全球磷酸二銨供應(yīng)量為1430萬噸（折純量）。需求方面，磷酸二銨占過去五年里磷肥消費(fèi)總量的35%。且其份額還將會(huì)增加。因此，預(yù)計(jì)全球二銨需求年均增長4%。由于肥料消費(fèi)回升，2010年二銨需求為1400萬噸 (3000萬噸實(shí)物量)。
我國從去年12月份開始實(shí)施新的出口關(guān)稅政策，調(diào)高了出口稅率，基本上堵死了國內(nèi)磷銨的出口之路，供過于求的局面將逐步顯現(xiàn)，但由于去年國際市場價(jià)格高位運(yùn)行，造成國內(nèi)磷銨大量出口，雖然國家及時(shí)調(diào)整出口政策，但還是需要一段時(shí)間才能產(chǎn)生根本的轉(zhuǎn)變。目前，國內(nèi)二銨冬儲(chǔ)市場啟動(dòng)緩慢，基層經(jīng)銷商仍以觀望為主，預(yù)計(jì)元旦之后將要啟動(dòng)。春運(yùn)問題，多數(shù)經(jīng)銷商并無太大擔(dān)憂，每年都遇此問題，最后貨源都會(huì)陸續(xù)發(fā)到，最終影響只是周期相對(duì)較長而已。目前二銨價(jià)格多以預(yù)收款、計(jì)息為主，64%二銨主流發(fā)到價(jià)3400元/噸左右，個(gè)別品牌至3500元/噸左右，57%二銨主流成交價(jià)2700—2750元/噸。等春季后期，市場供應(yīng)量逐漸增大，市場價(jià)格也將隨之小幅下滑。淡季（6—9月）來臨之前，如果國際市場價(jià)格合適的話，出口將會(huì)啟動(dòng)，國內(nèi)市場價(jià)格將止跌向上，幅度不會(huì)太大。
國內(nèi)一銨市場繼續(xù)以發(fā)前期訂單為主，新單少量成交，價(jià)格趨穩(wěn)，55%粉銨主流成交價(jià)2500-2600元/噸，58%粉銨2730-2750元 /噸，60%顆粒主流成交價(jià)2800元/噸。從原料市場看，合成氨近期價(jià)格穩(wěn)中反彈，主流成交價(jià)至2800-2850元/噸，硫磺價(jià)格趨于穩(wěn)定，主流成交價(jià)1200-1300元/噸， 一銨成本波動(dòng)減緩，有利于一銨市場穩(wěn)定。目前工廠方面穩(wěn)價(jià)意向較濃，但似乎仍未達(dá)到經(jīng)銷商心理價(jià)位，多數(shù)仍在觀望。隨著復(fù)合肥市場逐步啟動(dòng)，元旦后一銨市場將會(huì)出現(xiàn)集中采購，價(jià)格有望穩(wěn)住。
三、鉀肥市場穩(wěn)定為主
尿素價(jià)格已呈回暖，報(bào)價(jià)略漲，部分地區(qū)接貨情況好轉(zhuǎn)，部分鉀肥經(jīng)銷商期望尿素上揚(yáng)拉動(dòng)鉀肥市場趨漲。邊貿(mào)價(jià)格目前持穩(wěn)，前期成交2650元/噸或以下現(xiàn)象基本消失，價(jià)格在攀升中。俄紅鉀2650-2700元/噸，白鉀2750-2800元/噸。考慮到邊貿(mào)近期到貨不集中，市場的貨源相對(duì)比較零散，商家手中貨源也相對(duì)不足等情況，預(yù)計(jì)后期價(jià)格應(yīng)該不會(huì)下挫，市場整體向好，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格企穩(wěn)，待備肥啟動(dòng)后價(jià)格還有望小幅走高，但空間不會(huì)太大。
四、復(fù)合肥供應(yīng)充足，價(jià)格穩(wěn)中有降
復(fù)合肥市場的變化是一個(gè)多種因素疊加的效應(yīng)顯現(xiàn)，不僅受市場上作為原料來源的一銨、鉀肥等價(jià)格變化的影響，同時(shí)還受替代品二銨的影響。所以，復(fù)合肥市場的變化相對(duì)滯后，受到的制約因素比較多，變化不易確定。由于巨大產(chǎn)能的存在，即使開工率在60—70%，供應(yīng)量也會(huì)相對(duì)充足。主要就是生產(chǎn)企業(yè)和流通企業(yè)都存在信心不足的問題，價(jià)格會(huì)跟隨著整體市場，春季前期相對(duì)穩(wěn)定，價(jià)格略有上升，后期小幅下降。
綜合以上分析，筆者認(rèn)為今年化肥市場總體形勢還是樂觀的。
（市場部 黃杏龍）
